《投資者網》張斯文

廣州趣丸網絡科技有限公司（以下簡稱“煙科趣丸集團”）正在沖擊港股IPO。

這(zhè)家公司依靠核心産品“TT語音産美低品”創造收入，這(zhè)是一款以電競玩家爲基礎的，提供直播、語音遊戲等服務亮窗的産品。目前，移動語音社交網絡平台是這校算(zhè)款軟件的主要發(fā)展方向(xiàng)。

2021年“TT語音”收購原DMO戰隊後(hòu)，開(kāi)始征戰國(gu門風ó)内英雄聯盟賽事(shì)，并且算道同年成(chéng)爲這(zhè)項賽事(shì)的官方合作夥和河伴，這(zhè)極大地提高了這(zhè)款軟件的算到曝光度。

但征戰LPL以來，TT語音戰隊的戰績一直沒外在(méi)有取得理想的成(chén藍海g)績，2021年春季賽以4勝10行坐負在17隻戰隊中，排名第13位花關；到2021年夏季賽，該戰隊成(chéng)績對照進(jìn)一步下滑至15位；而到了今年剛剛結束的春季賽常門用規賽，TT戰隊以3勝13負，負18場國暗的成(chéng)績墊底。

這(zhè)樣(yàng)的戰績當紅線然導緻戰隊比賽直播關注度并不高，不菲的投資是否達到了趣低計丸集團的宣傳效果，目前不得而知。

淨利潤由盈轉虧

趣丸集團主要通過(guò)用戶在與其他用票師戶和主播互動以及會(huì)員訂購時(shí)消費在TT語音應用上出就計售的虛拟物品來變現公司的服務。

業績方面(miàn)，2018年-2020年度以及2021年前六個月，冷朋趣丸集團的營業收入分别爲4.33億元、8話廠.36億元、14.93億元及11.74億元。

公司認爲，營收增長(cháng)的視吧原因在于月活躍用戶增加及月付費用來要戶增長(cháng)。

公司稱，平均月付費用戶數目由2018年的1厭醫61,900人增加138.2%至2019年的385,600人，并進身信(jìn)一步增加67.0%至2020年的64道月3,900人。

從營收結構來看，主要以會(huì)員訂購爲主的增值工了服務、以及爲主播發(fā)送虛拟禮物的音頻娛樂服務已經(jīng)成外森(chéng)爲公司主要的收入來源。

據招股書披露，2018年-2021年上半什友年，公司的增值服務及音頻娛樂服務合計分别占總收入的58.6%、8美化5.7%、95.1%、97.9%；其餘部分由線上遊戲收入跳大及其他貢獻，這(zhè)部分業務已經(jīng)于2018靜東年後(hòu)戰略性縮減。

從細分來看，同期趣丸集團的增值服務産生收入分别爲2.5億元、7.2億元月我、13.57元及9.6億元，分别占公司同筆跳期總收入的58.6%、85.7%及90.制問9%、82.1%。此外，公司2020年7月啓動音頻娛樂醫吃服務，截至2021年上半年貢獻收入1.86億元。

利潤方面(miàn)，同期趣丸集團的淨利潤分别爲0.13億分窗元、1.31億元、-1.54億元、-9.89億元話費，2021年上半年公司虧損高達9.89億元，而去年同期盈利0.29億元。

對(duì)于爲何“扭盈爲虧”，以及2021年上半年懂習虧損幅度大幅增加至近10億元，們河趣丸集團并未在招股書中說(shuō)明。

不過(guò)，咨詢機構弗若斯特沙利文認爲，移動語音社交網女能絡在中國(guó)是一個快速發(fā)展的行業，增長(ch化鐘áng)潛力巨大。

據該機構測算，2020年，中國(睡慢guó)移動語音社交網絡市場的規模(以收入計)達放白到218億元，預計將(jiāng)以2木唱5.5%的複合年增長(cháng)率，到2025年增長(cháng)至6北光79億元。移動語音社交網絡用戶也和群總數自2016年的4060萬人增長(cháng嗎道)至2020年的1.1億人，預計于2025年將(jiāng)進(jìn答站)一步增長(cháng)至2.2億人。

違規充值“屢教難改”

未成(chéng)年參與充值、打賞的問題機物，在TT語音上已經(jīng)存在多年。

2022年3月26日，一位網友在黑貓投訴平台上說(shuō)：冷個“16周歲的女兒在外地上學(xué)，通過(guò)抖音彈出廣告下載了TT語區但音，随後(hòu)在這(zhè)一軟件中被(bèi)主播誘導充值。”

據這(zhè)位家長(cháng)描述，從今年3月19腦山日到24日，她的女兒共充值了近13000元，而這(zhè)些錢正是用來交學(x得兒ué)費的。

随後(hòu)，這(zhè)位家長(cháng)將(jiāng)所有資料和數大市據提交給平台申請退款，但TT語音海話卻審核不通過(guò)，不給退款。家長(ch都遠áng)無奈，隻能(néng)到黑貓平台上維護權益。

不僅如此，6歲的兒童甚至可以“誤觸”完成(chéng)對(duì地銀)TT語音的充值。

在今年3月12日，另一位通過(gu年水ò)黑貓投訴申請退款的網友表示：“家裡(lǐ)6歲小孩不小心充值了醫了2188元，正在申請退款。”

實際上，TT語音這(zhè)一漏洞，曾在2020年3月便遭到了江蘇省消保委雪城通報，此時(shí)的趣丸集團還(hái)沒(méi)有店又上市計劃。

據澎湃新聞報道(dào)，在2020年3月北林，江蘇省選取直播平台和手機遊戲愛音App各9個，對(duì)“實名認證著拿流于形式，充值打賞額度不受限，退款難吃美”等問題進(jìn)行調查，而TT語音就(jiù)在調查服男名單之上。

其中，包括TT語音、鬥魚等直播平台，存在嗎工“青少年模式”形同虛設、付款安全隐患、涉嫌消費誘導、人子退款難等問題。在随後(hòu)的跳她約談中，被(bèi)調查的直播平台還(hái)表示，將(jiān微鐘g)優化“青少年模式”、規避未成(chéng)年人打賞風險等。

但從2022年3月的投訴情況來看，已經(jīng)民道時(shí)隔兩(liǎng)年，這(zhè)一問題仍沒(m件樂éi)有得到解決。

而趣丸集團在招股書中表示，它們的未成(chéng計地)年用戶很少。其中提到，2021年9月，根據實名認證被(bèi)識别爲18歲以時紙下的活躍用戶占當月月活躍用戶不到1%。

但《投資者網》研究員通過(guò)實測國著發(fā)現，TT語音平台并無“未成(chéng)年人”識湖錢别功能(néng)。在App下載之後(hòu會自)，僅通過(guò)手機獲取驗證碼街下即可登陸，并未出現這(zhè)家公司所謂大為的實名認證功能(néng)，而且也無法判斷是否是未成(chéng她東)年人登陸。

對(duì)于未成(chéng)年人打賞等行在就爲，趣丸集團在今年還(hái)將船得(jiāng)面(miàn)臨新一輪監管生能。對(duì)于此輪監管將(jiāng)對(duì)TT姐個語音的經(jīng)營造成(ché師著ng)怎樣(yàng)的影響，公司如何改進(jìn)諸多不足，《投資者網》慢我聯系公司方面(miàn)，但未獲回綠藍應。（思維财經(jīng)出品）■